El Fondo Iman (símbolo: IMANX) es un fondo mutuo estadounidense basado en la fe que invierte exclusivamente en empresas que cumplen con los principios de la Sharia (ley islámica). Lanzado en el año 2000, este fondo fue creado para satisfacer las necesidades de los inversores musulmanes que buscan rentabilidad financiera sin comprometer sus valores religiosos y éticos.
Estructura y Actividades del Fondo
El Fondo Iman es gestionado por Allied Asset Advisers, una subsidiaria de la North American Islamic Trust (NAIT). Allied Asset Advisers actúa como el asesor de inversiones registrado y administrador del fondo.
Estrategia de Inversión
La estrategia de inversión del fondo se divide de la siguiente manera:
- Activos Indexados: Al menos el 80% de sus activos netos se invierten en valores nacionales y extranjeros incluidos en los Dow Jones Islamic Indexes.
- Selección Activa: Hasta un 20% de sus activos netos pueden invertirse en valores seleccionados por el asesor de inversiones que cumplan con los principios islámicos.
El fondo se compone únicamente de acciones comunes, incluyendo participaciones en empresas del Dow Jones Islamic Market US Index. Para garantizar la conformidad religiosa, los índices son supervisados por un Consejo Supervisor de la Sharia compuesto por seis destacados eruditos islámicos de seis países diferentes. Además, el asesor de inversiones cuenta con el respaldo de una junta de fideicomisarios formada por expertos islámicos en Estados Unidos.
Características Principales del Fondo Iman
El fondo se distingue por varias características clave que lo hacen atractivo para el inversor consciente:
- Cumplimiento de la Sharia: Se excluyen negocios relacionados con el alcohol, el tabaco, productos derivados del cerdo, servicios financieros convencionales (como la banca y los seguros tradicionales), armas, defensa y entretenimiento. Asimismo, el fondo no invierte en instrumentos que generen intereses (riba), utilizando el efectivo de forma temporal en su lugar.
- Diversificación: El portafolio cuenta con más de 300 empresas compatibles con la Sharia en diversos sectores empresariales.
- Bajos Costos: Es un fondo sin comisión de entrada (no-load fund), presentando una de las tarifas anuales más bajas entre los fondos compatibles con la Sharia disponibles.
- Accesibilidad: Está disponible a través de plataformas como Charles Schwab y TD Ameritrade, facilitando la compra, el rescate y la gestión de cuentas.
- Gestión Activa: La gestión activa permite aprovechar oportunidades de mercado mientras se respetan los requisitos legales islámicos, evaluando la rentabilidad anticipada y el crecimiento de las ganancias.
Selección de Acciones y Rendimiento
El fondo invierte en valores extranjeros, lo que implica riesgos asociados a desarrollos políticos, sociales y económicos internacionales, así como riesgos cambiarios y diferencias en los métodos contables.
Debido a las restricciones de inversión (como la prohibición del riba), es posible que el rendimiento general del Fondo Iman sea inferior al de los fondos mutuos convencionales que no están sujetos a tales limitaciones. Como referencia histórica, los rendimientos antes de impuestos para el periodo finalizado el 31 de diciembre de 2004 fueron del 5,45%, mientras que los rendimientos después de impuestos sobre la distribución fueron del 5,43%.