El 19 de marzo de 2023, el banco suizo UBS Group AG acordó la compra de Credit Suisse por 3.000 millones de francos suizos (3.200 millones de dólares) en una operación all-stock, coordinada por el gobierno de Suiza y la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero suizo. Esta medida fue tomada para evitar un colapso sistémico que podría haber provocado una crisis financiera global.
Antecedentes y el camino al colapso
Credit Suisse, fundado en 1856, fue durante más de un siglo un pilar de la banca suiza. Sin embargo, tras la adquisición de First Boston a finales del siglo XX, el banco se transformó en un banco de inversión de primer nivel, compitiendo globalmente con entidades como Goldman Sachs. A diferencia de sus competidores, Credit Suisse mantuvo estrategias de riesgo más agresivas después de la crisis financiera de 2008.
Riesgos y escándalos en la banca de inversión
Entre 2008 y 2023, la división de banca de inversión de Credit Suisse tuvo un desempeño deficiente, arrastrando la rentabilidad general del grupo. El banco se vio envuelto en una serie de escándalos y mala gestión, destacando las pérdidas masivas asociadas con el colapso de Archegos Capital y Greensill Capital en 2021. Además, PwC señaló fallos en los controles internos de informes financieros entre 2020 y 2022.
El efecto contagio de marzo de 2023
La inestabilidad se agravó en marzo de 2023, siguiendo los fallos bancarios en Estados Unidos (como Silicon Valley Bank y Signature Bank). El pánico se extendió rápidamente, provocando que los inversores cuestionaran la solvencia de Credit Suisse. La situación alcanzó un punto crítico cuando el mayor accionista del banco, el Saudi National Bank (SNB), descartó realizar más inversiones debido a cuestiones regulatorias.
Detalles de la operación de rescate
Para estabilizar los mercados, el acuerdo se anunció rápidamente antes de la apertura de los mercados asiáticos. Los puntos clave del rescate incluyeron:
- Liquidez: El Banco Nacional Suizo proporcionó más de 100.000 millones de francos suizos en liquidez a UBS.
- Garantías: El gobierno suizo ofreció una garantía de hasta 9.000 millones de francos suizos para cubrir pérdidas a corto plazo.
- Bonos AT1: En una medida controvertida, 16.000 millones de francos suizos en bonos Additional Tier 1 (AT1) fueron anulados totalmente (escritos a cero).
UBS completó la adquisición formalmente el 12 de junio de 2023, consolidando así una entidad bancaria masiva en Suiza.